Türkiye Emlak Katılım Bankası, 2026 yılının ilk dokuz ayında konsolide olmayan bazda 13 milyar 21 milyon TL net kâr elde etti. Geçen yılın aynı döneminde 10 milyar 446 milyon TL olan Emlak Katılım net kârı böylece yüzde 25 arttı. Bankanın yalnızca üçüncü çeyrekteki net kârı ise geçen yılın aynı çeyreğindeki 2 milyar 874 milyon TL’den yüzde 44 artışla 4 milyar 150 milyon TL’ye yükseldi. Yıllıklandırılmış özkaynak kârlılığı yüzde 45,06 oldu.
Emlak Katılım’ın finansal tablolarını sınırlı denetimden geçiren PwC, 13 Kasım 2026 tarihli raporunda serbest karşılık uygulaması nedeniyle şartlı sonuç verdi.
Emlak Katılım’ın kârı hangi kalemlerden geldi?
Kâr payı gelirleri yüzde 66 artışla 38,1 milyar TL’den 63,2 milyar TL’ye yükseldi. Bu gelirin 54,6 milyar TL’si kredilerden, 5,6 milyar TL’si menkul değerlerden, 1,8 milyar TL’si zorunlu karşılıklardan, 909 milyon TL’si finansal kiralama işlemlerinden elde edildi. Kâr payı giderleri ise yüzde 57 artışla 25,9 milyar TL’den 40,6 milyar TL’ye çıktı. Katılma hesaplarına ödenen kâr payları 20,7 milyar TL’den 32,9 milyar TL’ye, kullanılan kredilere ödenen kâr payları 4,9 milyar TL’den 6,6 milyar TL’ye yükseldi.
Bu tabloyla net kâr payı geliri yüzde 85 artışla 12,2 milyar TL’den 22,6 milyar TL’ye ulaştı. Net ücret ve komisyon gelirleri de yüzde 31 artışla 2,1 milyar TL’den 2,7 milyar TL’ye çıktı. Ticari kâr ise 10,4 milyar TL’den 8,9 milyar TL’ye geriledi; bu kalemde kambiyo işlemlerinden 11,5 milyar TL kâr elde edilirken türev işlemlerden 2,8 milyar TL zarar kaydedildi. Geçen yıl türev işlemlerden 189 milyon TL kâr yazılmıştı.
Faaliyet brüt kârı yüzde 35 artışla 27,5 milyar TL’den 37,2 milyar TL’ye yükseldi. Gider tarafında personel giderleri yüzde 86 artışla 3,7 milyar TL’den 7 milyar TL’ye, diğer faaliyet giderleri yüzde 79 artışla 2,9 milyar TL’den 5,1 milyar TL’ye çıktı. Beklenen zarar karşılıkları 2,7 milyar TL’den 2,6 milyar TL’ye inerken cari dönemde ayrılan 3,2 milyar TL’lik serbest karşılığı da içeren diğer karşılık giderleri 3,4 milyar TL’den 3,7 milyar TL’ye yükseldi. Banka 18,8 milyar TL vergi öncesi kâr elde ederken 5,7 milyar TL vergi karşılığı ayırdı.
| Kalem (milyon TL) | 9A 2025 | 9A 2026 | Değişim |
|---|---|---|---|
| Kâr payı gelirleri | 38.086 | 63.180 | %66 |
| Net kâr payı geliri | 12.233 | 22.604 | %85 |
| Net ücret ve komisyon geliri | 2.082 | 2.735 | %31 |
| Ticari kâr | 10.428 | 8.865 | -%15 |
| Faaliyet brüt kârı | 27.466 | 37.197 | %35 |
| Personel giderleri | 3.743 | 6.978 | %86 |
| Vergi öncesi kâr | 14.746 | 18.760 | %27 |
| Net kâr | 10.446 | 13.021 | %25 |
Denetçi neden şartlı sonuç verdi?
PwC’nin raporuna göre Emlak Katılım yönetimi, BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı gereklilikleri dışında, 9 milyar 850 milyon TL’si geçmiş yıllarda, 3 milyar 150 milyon TL’si cari dönemde olmak üzere toplam 13 milyar TL serbest karşılık ayırdı. Bu karşılıklar için 2 milyar 955 milyon TL’si geçmiş yıllarda, 945 milyon TL’si cari dönemde olmak üzere toplam 3,9 milyar TL ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirildi.
Denetçi, söz konusu serbest karşılık ayrılmamış olsaydı Emlak Katılım’ın net dönem kârının 2 milyar 205 milyon TL, özkaynaklarının ise 9 milyar 100 milyon TL daha yüksek olacağını belirtti. Bu hesaba göre bankanın dokuz aylık net kârı serbest karşılık olmadan yaklaşık 15,2 milyar TL düzeyinde gerçekleşecekti. Denetçi, bu husus dışında finansal tabloların mevzuata uygun sunulmadığına dair bir bulguya rastlamadığını kaydetti.
Aktifler 501,8 milyar TL’ye ulaştı
Emlak Katılım’ın aktif büyüklüğü 2025 yıl sonundaki 410 milyar TL’den yüzde 22 artışla 501,8 milyar TL’ye yükseldi. Krediler yüzde 43 artışla 234,7 milyar TL’den 334,7 milyar TL’ye, kiralama işlemlerinden alacaklar 6,9 milyar TL’den 8,8 milyar TL’ye çıktı. Menkul değerler 44,6 milyar TL’den 53,8 milyar TL’ye yükselirken nakit değerler ve Merkez Bankası kalemi 92,2 milyar TL’den 71,8 milyar TL’ye geriledi.
Kaynak tarafında katılım fonları yüzde 12 artışla 310,7 milyar TL’den 346,4 milyar TL’ye ulaştı. Alınan krediler 34,6 milyar TL’den 61,3 milyar TL’ye, para piyasalarına borçlar 395 milyon TL’den 11 milyar TL’ye yükseldi. Bankanın TVF Piyasa İstikrar ve Denge Alt Fonu’ndan sağladığı, sıfır kâr paylı ve vadesiz üç sermaye benzeri borçlanma aracının toplam tutarı 12 milyar TL oldu. Kredilerin aktiflere oranı yüzde 58,92’den yüzde 68,47’ye, katılım fonlarına oranı yüzde 77,76’dan yüzde 99,18’e çıktı.
Genel Müdür Onur Gök’ün paylaştığı yıllık karşılaştırmaya göre aktif büyüklük yüzde 42, toplanan fonlar yüzde 36, kullandırılan fonlar yüzde 63 arttı.
Sermaye yeterliliği ve takipteki alacaklar
Özkaynaklar yüzde 41 artışla 32 milyar TL’den 45,1 milyar TL’ye yükseldi. Sermaye yeterlilik oranı yüzde 19,79’dan yüzde 20,52’ye, ana sermaye yeterliliği oranı yüzde 19,41’den yüzde 20,21’e, çekirdek sermaye yeterliliği oranı yüzde 14,29’dan yüzde 16,07’ye çıktı. Kaldıraç oranı da yüzde 8,19’dan yüzde 9,26’ya yükseldi.
Donuk alacakların brüt tutarı yıl sonundaki 3,9 milyar TL’den 5,4 milyar TL’ye çıktı. Bu tutarın 650 milyon TL’si tahsil imkânı sınırlı, 1,4 milyar TL’si tahsili şüpheli, 3,3 milyar TL’si zarar niteliğindeki kredilerden oluşuyor; bu krediler için 3,8 milyar TL karşılık ayrıldı.
Hazine’den 10 milyar TL sermaye, Katılımevim devri tamamlandı
Bilanço sonrası gelişmelere göre bankanın yönetim kurulu 27 Ekim 2026’da, 5 milyar TL olan çıkarılmış sermayenin 10 milyar TL nakit artırımla 15 milyar TL’ye çıkarılmasına karar verdi. Yaklaşık 10 milyar TL’lik tutar kasım ayında tek ortak Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından bankaya ödendi. Bankanın ödenmiş sermayesi yıl sonunda 1 milyar 27 milyon TL’ydi. Banka, SPK’nın 5 Şubat 2026 tarihli izniyle 25 milyar TL tavanlı kayıtlı sermaye sistemine de geçmişti. Yönetim kurulu, hisselerin bir kısmının halka arz edilmesi sürecini başlatma kararını 11 Eylül 2025’te almıştı.
Banka, SPK’nın 3 Kasım ve BDDK’nın 6 Kasım 2026 tarihli izinlerinin ardından Katılımevim Tasarruf Finansman A.Ş.’nin yüzde 47,32’sini temsil eden paylarını devraldı. Onay süreçleri tamamlanan Birevim Tasarruf Finansman A.Ş. ve İktisat Katılım Bankası A.Ş. paylarının yasal devir süreçleri ise devam ediyor.
Sukuk ihracında yüzde 111 artış
Gök’ün mesajına göre banka üçüncü çeyrekte yurt içinde 51,9 milyar TL kira sertifikası (sukuk) ihraç etti; bu tutar geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık yüzde 111 fazla. Banka ayrıca aracılık ettiği şirket sukuklarında 14,3 milyar TL ihraç gerçekleştirdi, 7,9 milyar TL tutarındaki TLREFK endeksli sukuk ihracına aracılık etti ve toplam sukuk ihraç hacmini 66,6 milyar TL’nin üzerine taşıdı. Dolaşımdaki 15 milyar TL’lik sukuk bakiyesiyle bankanın pazar payı yüzde 15,8 oldu. Bu dönemde Türkiye’nin ilk özel sektör GES yeşil sukuk ihracına (250 milyon TL) ve Garanti Finansal Kiralama’nın 1 milyar TL’lik yeşil sukuk ihracına da aracılık edildi.
Saklayıcılığı yapılan katılım esaslı fon sayısı yüzde 48,57 artışla 52’ye çıktı; banka 13 portföy yönetim şirketine 35 milyar TL büyüklüğünde kolektif saklama hizmeti veriyor. TOKİ ile imzalanan protokol kapsamında 500 bin sosyal konut projesinden hak sahibi olan 120 bin müşteriyle sözleşme ve satış işlemlerine aracılık süreci başladı. Servis modeli bankacılığının ilk örneği olan DOA Finans kanalından edinilen müşteri sayısı 80 bine ulaştı.
Emlak Katılım 30 Eylül 2026 itibarıyla 130 şube ve 2 bin 6 personelle hizmet veriyor; yıl sonunda şube sayısı 125, personel sayısı 1.916’ydı.
