Q Yatırım Bankası, 2026 yılının ilk dokuz ayında 383 milyon TL net zarar açıkladı. Bankanın geçen yılın aynı döneminde 722 milyon TL net kârı bulunuyordu. 30 Eylül 2026 tarihli konsolide olmayan finansal tablolara ilişkin sınırlı denetim raporunda bağımsız denetim şirketi, gecikmedeki krediler için mevzuatın gerektirdiği tutarda karşılık ayrılmadığını belirterek şartlı sonuç verdi. Denetçi ayrıca işletmenin sürekliliğine ilişkin şüphe uyandırabilecek bir belirsizlik bulunduğunu kaydetti.
Sadece üçüncü çeyrekte bankanın net zararı 281 milyon TL oldu; geçen yılın aynı çeyreğinde 460 milyon TL kâr elde edilmişti. Hisse başına zarar 0,2553 TL olarak hesaplandı.
Gelir kalemleri geriledi, ticari işlemler zarara döndü
Q Yatırım Bankası’nın faiz gelirleri yıllık bazda yüzde 18 azalarak 3 milyar 476 milyon TL’den 2 milyar 862 milyon TL’ye indi. Faiz giderleri ise 3 milyar 67 milyon TL’den 2 milyar 670 milyon TL’ye geriledi. Bu tabloyla net faiz geliri yüzde 53 düşüşle 408 milyon TL’den 192 milyon TL’ye çekildi.
Geçen yıl 123 milyon TL olan net ücret ve komisyon geliri bu yıl 2 milyon TL’lik negatife döndü. En sert değişim ticari kâr/zarar kaleminde yaşandı: geçen yılın ilk dokuz ayında 834 milyon TL ticari kâr yazan banka, bu yıl 137 milyon TL ticari zarar kaydetti. Bu kalemin içinde sermaye piyasası işlemlerinden kâr/zarar, 802 milyon TL kârdan 167 milyon TL zarara döndü. Diğer faaliyet gelirleri ise 36 milyon TL’den 245 milyon TL’ye yükseldi.
Sonuçta faaliyet brüt kârı yüzde 79 azalarak 1 milyar 400 milyon TL’den 298 milyon TL’ye geriledi. Gider tarafında personel giderleri 209 milyon TL’den 291 milyon TL’ye, diğer faaliyet giderleri 242 milyon TL’den 332 milyon TL’ye yükseldi. Beklenen kredi zararı karşılıkları ise 315 milyon TL’den 46 milyon TL’ye düştü. Banka vergi öncesinde 371 milyon TL zarar ederken 12 milyon TL vergi gideriyle dönemi 383 milyon TL net zararla kapattı.
| Kalem (milyon TL) | 9A 2025 | 9A 2026 |
|---|---|---|
| Faiz gelirleri | 3.476 | 2.862 |
| Net faiz geliri | 408 | 192 |
| Net ücret ve komisyon geliri | 123 | -2 |
| Ticari kâr/zarar | 834 | -137 |
| Faaliyet brüt kârı | 1.400 | 298 |
| Personel giderleri | 209 | 291 |
| Vergi öncesi kâr/zarar | 635 | -371 |
| Net dönem kârı/zararı | 722 | -383 |
Bilanço yüzde 21 küçüldü
Q Yatırım Bankası’nın aktif büyüklüğü 2025 yıl sonundaki 11 milyar 566 milyon TL’den 30 Eylül 2026 itibarıyla 9 milyar 141 milyon TL’ye indi. Krediler yüzde 23 azalışla 8 milyar 817 milyon TL’den 6 milyar 782 milyon TL’ye geriledi. Takipteki krediler 523 milyon TL’den 592 milyon TL’ye yükselirken bunlar için ayrılan özel karşılıklar 259 milyon TL’den 238 milyon TL’ye düştü. Bağlı ortaklıklar kalemi de 500 milyon TL’den 170 milyon TL’ye indi.
Mevduat kabul etmeyen yatırım bankasının kaynak tarafında alınan krediler 4 milyar 146 milyon TL’den 3 milyar 341 milyon TL’ye, müstakriz fonlar 2 milyar 754 milyon TL’den 1 milyar 816 milyon TL’ye, ihraç edilen menkul kıymetler 571 milyon TL’den 325 milyon TL’ye geriledi. Para piyasalarına borçlar ise 1 milyar 678 milyon TL’den 1 milyar 879 milyon TL’ye çıktı. Özkaynaklar 1 milyar 729 milyon TL’den 1 milyar 344 milyon TL’ye, yasal özkaynak 1 milyar 723 milyon TL’den 1 milyar 374 milyon TL’ye indi.
Q Yatırım Bankası’nın raporladığı sermaye yeterlilik oranı yüzde 12,53’ten yüzde 12,71’e, ana sermaye oranı yüzde 11,43’ten yüzde 11,78’e, kaldıraç oranı ise yüzde 11,95’ten yüzde 13,20’ye yükseldi. Oranlardaki artışta risk ağırlıklı varlıkların 13 milyar 751 milyon TL’den 10 milyar 810 milyon TL’ye gerilemesi etkili oldu.
Denetçi: 3 milyar TL’lik kredi için karşılık ayrılmadı
Q Yatırım Bankası’nın finansal tablolarını Güreli Yeminli Mali Müşavirlik ve Bağımsız Denetim Hizmetleri A.Ş. (Baker Tilly) sınırlı denetimden geçirdi. 12 Kasım 2026 tarihli raporda, Q Yatırım Bankası’nın TFRS 9 kapsamında beklenen kredi zararı hesaplamasından 31 Aralık 2026’ya kadar muaf tutulduğu ve karşılıklarını BDDK’nın Karşılıklar Yönetmeliği’ne göre ayırdığı hatırlatıldı.
Denetçiye göre, toplam risk tutarı yaklaşık 3 milyar TL olan kredi alacaklarında 90 günü aşan gecikmeler bulunuyor. Rapora göre bu kredilerin “Donuk Alacak” olarak sınıflandırılması ve grubuna göre yüzde 20, yüzde 50 veya yüzde 100 oranında özel karşılık ayrılması gerekirken banka yönetimi kredileri “İkinci Grup-Yakın İzlemedeki Krediler” altında izlemeye devam etti. Denetçi bu nedenle kredi karşılıkları ile dönem zararının olması gerekenden düşük, sermaye yeterlilik oranı ile özkaynakların ise olması gerekenden yüksek sunulduğunu belirtti.
Raporda, gereken karşılıklar ayrılması durumunda bankanın sermaye yeterliliği standart oranının yasal asgari sınırların altına gerileyeceği ve özkaynak yapısının zayıflayacağı ifade edildi. Denetçi, 383 milyon TL’lik net zararın ve kredi notunun Nisan 2026’da düşürülmesinin mali bünyedeki kırılganlığa işaret ettiğini, büyüme planlarının ertelenmesinin de bankanın sürekliliği üzerinde baskı oluşturduğunu kaydetti. Bu hususların, yönetimin iyileştirici aksiyon planlarına rağmen işletmenin sürekliliğine ilişkin şüphe uyandırabilecek bir belirsizliğe işaret ettiği belirtildi.
KAP’taki bildirimlere göre bankanın 31 Mart ve 30 Haziran 2026 tarihli ara dönem raporları da şartlı sonuçla yayımlanmıştı; 2025 yıl sonu finansal tabloları için ise olumlu görüş verilmişti.
Soruşturma süreci ve likidite hareketleri
Finansal tablo dipnotlarına göre, bir ticari kredi müşterisinin şikâyeti üzerine İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı 7 Kasım 2025’te Türk Ceza Kanunu’nun 241. maddesi uyarınca “tefecilik” suçlamasıyla soruşturma başlattı. Soruşturma, Yönetim Kurulu Başkanı Ali Ercan’ın da aralarında bulunduğu bazı kişiler hakkında yürütülüyor ve şahısların kişisel cezai sorumluluklarına ilişkin iddiaları kapsıyor. Banka açıklamasında, Q Yatırım Bankası tüzel kişiliği aleyhine açılmış bir dava, tedbir ya da yaptırım kararı bulunmadığını, Ali Ercan hakkında koruma tedbiri niteliğinde bir tutuklama kararı olduğunu belirtti. Banka ayrıca uyguladığı faiz ve komisyon oranlarının düzenli olarak TCMB ve BDDK’ya bildirildiğini, bu konuda bugüne kadar herhangi bir tespit, uyarı veya cezai müeyyideyle karşılaşmadığını kaydetti. Sürecin önceki aşamaları sitemizde Q Yatırım Bankası soruşturmasındaki tutuklama kararı ve dört yöneticinin serbest bırakılması haberlerinde yer almıştı.
Q Yatırım Bankası, soruşturma haberlerinin basına yansımasının ardından bazı yükümlülüklerin erken ödenmesi gerektiğini, mali zafiyet izlenimi verilmemesi için talep edilen ödemelere öncelik verildiğini açıkladı. Bilançodaki küçülmenin bu ödemelerden kaynaklandığını belirten yönetim, yeni kredi plasmanlarını minimum düzeye indirdiğini ve büyüme planlarını ertelediğini bildirdi. Denetçi de “dikkat çekilen hususlar” bölümünde bu gelişmelere yer verdi.
Kredi notu ve ortaklık yapısı
JCR Eurasia, Nisan 2026’da bankanın uzun vadeli ulusal kredi notunu BBB- (tr), kısa vadeli ulusal notunu J2 (tr), uzun vadeli uluslararası yabancı ve yerel para notlarını BB- olarak belirledi; tüm notların görünümü “Negatif”.
Ödenmiş sermayesi 1,5 milyar TL olan bankanın yüzde 40’ı Q Yatırım Holding’e, yüzde 25’i Ali Ercan’a, yüzde 15’i Q Finans Faktoring’e, yüzde 10’u Gezinomi Seyahat Turizm’e, yüzde 10’u da Allbatross Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı’na ait. Cari dönemde ortaklık yapısında değişiklik olmadı. Yönetim kurulu üyesi Mustafa Sil, 9 Ocak 2026’dan bu yana genel müdür vekili olarak görev yapıyor. Banka 4 yurt içi şubede faaliyet gösteriyor ve çalışan sayısı 99 kişi.
