BBVA’ya göre, 2025 yılında Türkiye’de özel bankalar, net faiz marjı ve özkaynak kârlılığı açısından kamu bankalarından belirgin şekilde ayrışacak. TCMB’nin düşen fonlama maliyetlerinden özel bankalar daha fazla fayda sağlayarak kârlılıklarını artıracak.
İspanyol bankası BBVA araştırma ekininin değerlendirmesine göre, 2025 yılında Türk bankacılık sektöründe özel bankalar net faiz marjı (NIM) ve özkaynak karlılığı (RoE) açısından kamu bankalarına göre daha güçlü bir performans sergileyecek.
Rapora göre, özel bankalar müşteri kredilerinden elde edilen faiz gelirleri sayesinde net kredi getirilerini kamu bankalarına göre çok daha hızlı artırabiliyor.
Ayrıca, 2025’in son çeyreğinde TCMB’nin fonlama maliyetlerindeki düşüşten özel bankaların daha fazla fayda sağladığı da görüldü.
Bankalarda karlılık ne olacak?
Ekim ayı itibarıyla mevduat bankalarının kümülatif özkaynak karlılığı yaklaşık yüzde 26 seviyesinde seyrederken, kamu bankalarında sınırlı bir yavaşlama dikkat çekti. Aynı dönemde kamu ve özel bankalar arasındaki RoE farkının temel olarak net faiz gelirleri (NII) ile ücret ve komisyon gelirlerinden kaynaklandığı vurgulandı.
BBVA Research, baz senaryosunda mevduat bankaları için özkaynak karlılığının 2025’te yüzde 26’nın biraz üzerinde, 2026’da ise yüzde 28-31 aralığında gerçekleşmesini öngörüyor.
7 yıl sonra “pozitif” reel özkaynak karlılığı
Raporda ayrıca, enflasyonun 2025 yıl sonuna kadar yüzde 31-31,5 seviyelerinden 2026 sonunda yüzde 25’e doğru gerilemesinin beklendiği belirtildi. Bu dezenflasyon sürecinin, TCMB’ye fonlama maliyetini aynı dönemde yüzde 38’den yüzde 32’ye düşürme alanı yaratacağı ifade edildi. Böylece bankacılık sektöründe 2019’dan bu yana ilk kez 2026 yılında pozitif reel özkaynak karlılığına ulaşılabileceği öngörülüyor.
Önümüzdeki dönemde karlılığın ana sürükleyicisinin net faiz geliri olması beklenirken, ücret ve komisyon gelirlerinde normalleşme öngörüsü yer alıyor.
