Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s Ratings, Garanti BBVA’ya ilişkin güncel değerlendirmesini açıkladı. Kuruluş, bankanın uzun ve kısa vadeli yerli ve yabancı para cinsinden mevduat notlarını “Ba2/NP” olarak teyit ederken, Temel Kredi Değerlendirmesi’ni (BCA) “ba3”, Düzeltilmiş Temel Kredi Değerlendirmesi’ni ise “ba2” seviyesinde korudu. Bankanın ulusal ölçekteki mevduat notu da en yüksek seviye olan “Aaa.tr/TR-1” olarak teyit edildi.
Güçlü Finansal Yapı ve Risk Yönetimi Öne Çıktı
Moody’s, “ba3” seviyesindeki Temel Kredi Değerlendirmesi’nin bankanın güçlü kârlılık performansını, sağlam risk yönetimini, güçlü sermaye yapısını ve fonlama-likidite profilini yansıttığını belirtti. Bankanın geniş yurt içi şube ağı, çeşitlendirilmiş iş modeli ve ihtiyatlı kredi tahsis standartları da değerlendirmede olumlu unsurlar arasında sayıldı. Kuruluş, yüksek faiz oranları ve enflasyonun borçluların geri ödeme kapasitesi üzerinde baskı oluşturmaya devam edeceğini öngörürken, Garanti BBVA’nın muhafazakâr risk yönetimi anlayışı ve yüksek karşılık tamponlarının olası aktif kalitesi bozulmalarını dengeleyeceğini belirtti. Bankanın Mart 2026 itibarıyla sorunlu kredi oranı yüzde 3,2 seviyesinde bulunuyor.
Kârlılık Performansı ve Sermaye Yapısı
2026 yılının ilk çeyreğinde bankanın yıllıklandırılmış maddi özkaynak kârlılığı yüzde 2,8 seviyesinde gerçekleşti. Moody’s, enflasyondaki gerileme ve yüksek fonlama maliyetleri nedeniyle kârlılık oranlarında normalleşme beklense de bankanın güçlü franchise yapısı, lider ödeme sistemleri ve istikrarlı komisyon gelirleri sayesinde ortalamanın üzerinde marj üretmeye devam edeceğini öngördü. Mart 2026 itibarıyla maddi ortaklık payının risk ağırlıklı varlıklara oranı yüzde 11,6 olarak hesaplandı; döviz kuru hareketlerine karşı hassasiyete rağmen bankanın rakiplerine kıyasla güçlü sermaye pozisyonunu koruduğu belirtildi.
Fonlama Yapısı Not Kararında Belirleyici Oldu
Müşteri mevduatlarıyla desteklenen fonlama yapısı, kredi notu değerlendirmesinde önemli rol oynadı. Bankanın istikrarsız kaynaklara bağımlılığının rakiplerine kıyasla sınırlı kaldığı ve bu oranın yüzde 19,5 seviyesinde bulunduğu aktarıldı. Çekirdek bankacılık likiditesinin ise yüzde 22,8 ile güçlü görünümünü koruduğu kaydedildi.
BBVA Desteği Düzeltilmiş Notu Etkiledi
Garanti BBVA’nın Düzeltilmiş Temel Kredi Değerlendirmesi’nin “ba2” seviyesinde belirlenmesinde, çoğunluk hissedarı İspanyol BBVA’nın sağlayabileceği destek etkili oldu. BBVA’nın bankada yüzde 85,97 oranında hisseye ve tam yönetim kontrolüne sahip olduğu belirtildi. Moody’s, Türkiye Hükümeti’nin bankaya destek sağlama ihtimalinin yüksek değerlendirildiğini, ancak Düzeltilmiş BCA notunun ülke tavan notunun üzerinde bulunması nedeniyle hükümet desteğine bağlı ek bir not artışı uygulanmadığını açıkladı.
İstikrarlı Görünüm Korundu
Moody’s, mevduat notlarındaki istikrarlı görünümün, yavaş ilerleyen dezenflasyon sürecinde aktıf kalitesi ve kârlılık üzerinde oluşabilecek baskıların bankanın güçlü likidite yapısı ve ortalamanın üzerindeki sermaye tamponlarıyla dengeleneceği beklentisini yansıttığını belirtti. Görünüm, aynı zamanda ana ortak BBVA’nın ve Türkiye Hükümeti’nin istikrarlı not görünümleriyle de uyumlu bulunuyor.
